Wat is een interessante asset en waarom? 

“Ik zou er eigenlijk maar één willen noemen: de meest interessante asset voor de belegger die op een verantwoorde manier wil werken aan vermogensopbouw is een goed gespreide beleggingsportefeuille met een consistente strategie die goed bij je past en waarmee je niet vroeg genoeg kan beginnen.” 

Wat is uw visie op de economie en aandelenmarkt? 

“Onze visie is een vrij praktische, we weten dat het voorspellen van de economie of een aandelenmarkt een lastige of zelfs onmogelijke zaak is. Wel zetten wij de waarderingen en groeiperspectieven van onze beleggingen af tegen sectorgenoten en plaatsen het in een historisch perspectief. Zo biedt de forse correctie in de IT-sector in 2022 dan ook interessante instapmomenten voor de langetermijnbelegger. Binnen onze Aandelen Dividend Strategie hebben wij als voorbeeld recent de weging in Vietnam verhoogd, nadat er in 2022 een correctie plaatsvond. Het biedt een interessant instapmoment op basis van de groeivooruitzichten in combinatie met een mooi dividendrendement. Waar onze toegevoegde waarde als vermogensbeheerder ligt, is om te komen tot selecties van kwalitatief sterke portefeuilles die ook in onrustige tijden stormen kunnen doorstaan. Een goede spreiding over individuele titels en beleggingsstrategieën draagt hieraan bij. Om in de huidige aandelenmarkten een goed rendement te realiseren zul je op bepaalde momenten niet in paniek moeten raken en/of op bepaalde momenten niet te enthousiast moeten worden als belegger. Onze ervaring is dat de houvast van een persoonlijk aanspreekpunt (die de achtergrond van de relatie goed kent) hem kan behoeden voor een misstap.” 

In welke regio gaat u vooral beleggen. In de eurozone of in de riskante valutawereld? 

“Wij zijn een wereldwijde belegger en uit onderzoek is gebleken dat – op de lange termijn – een wereldwijde spreiding de risico-rendementsverhouding van een portefeuille positief beïnvloedt. Welke onder- en overwegingen we aanhouden qua regio is ook afhankelijk van de gekozen strategie. Binnen onze Aandelen Dividend Strategie zijn de opkomende markten momenteel goed vertegenwoordigd, er is nu sprake van een historisch lage waardering en een aantrekkelijk dividendrendement.  Voor de Aandelen Groei Strategie waar de IT-sector meer vertegenwoordigd is, ligt de nadruk juist meer op Noord-Amerika. In de Risicomijdende Strategie noteert het grootste deel van onze beleggingen in euro’s, om het valutarisico te reduceren.”  

Zijn de beleggingen snel liquide te maken?

“Onze strategieën zijn opgebouwd uit goed verhandelbare individuele aandelen, obligaties en beleggingsfondsen. Het grootste deel van de portefeuille is daarmee dagelijks verhandelbaar. Voor enkele specialistische arbitrage- en hedgefondsen ligt de verhandelbaarheid op maximaal eens per twee weken.”

Kiest u voor het volgen van de trend en/of probeert u extra rendement te behalen, zo ja: hoe? 

“Als vermogensbeheerder geloven wij in een actieve vorm van beheer, dus onze selecties bestaan uit individuele titels en – indien van toegevoegde waarde – ETF’s en beleggingsfondsen. Belangrijker dan de discussie over actief of passief, vinden wij dat je te allen tijde een goede afweging maakt van de risico-rendementsverhouding. Een goed voorbeeld hiervan deed zich vorig jaar voor in de obligatiemarkt. Met het perspectief van een negatief of afwezig direct rendement werd er toch veel belegd in passieve obligatie-ETF’s. Door de snelle stijging van de rente liepen de verliezen op tot 15% voor deze breed gespreide obligatieportefeuilles. Ook onze Risicomijdende Strategie leverde in, maar door een kortere looptijd van de obligaties en het gebruik van alternatives bleef de daling beperkt tot 7%. Een ander voorbeeld is onze Aandelen Groei Strategie, deze strategie laat al jaren een goede performance zien en staat dit jaar ruim 17% in de plus (per 23 mei). Een ruime outperformance ten opzichte van de benchmark.” 

ETF’s worden tegenwoordig veel gebruikt. Hoe zult u ze inzetten? 

“Binnen de verschillende beleggingsstrategieën worden in de eerste plaats individuele aandelen en obligaties gekocht, daar waar het qua risicospreiding of fondsmanagerkwaliteiten waarde toevoegt binnen de portefeuille komen ETF’s en gespecialiseerde beleggingsfondsen in beeld. Ook binnen onze Tactische Strategie wordt gebruikgemaakt van ETF’s, met name om op een effectieve en efficiënte manier exposure naar een bepaalde sector of categorie te verhogen of te verlagen.” 

Hoe wilt u de doelstellingen van uw beheer bereiken? 

“Wij bieden onze relaties verschillende beleggingsstrategieën. Zo is er de Risicomijdende Strategie, die is opgebouwd uit obligaties en alternatieve beleggingsfondsen (bijvoorbeeld arbitragefondsen). Binnen het aandelenspectrum is er de Hoog Dividend Strategie en de Groei Strategie. De eerste heeft een lager risicoprofiel dan aandelen in het algemeen, terwijl de Groei Strategie iets meer risico met zich meebrengt. Desondanks heeft de Groei Strategie de afgelopen tien jaar een indrukwekkende prestatie laten zien. Naast deze strategieën is er ook de Tactische Strategie, die voornamelijk afhankelijk is van timingselementen. Deze strategie kan aanzienlijk verschillen in de verdeling tussen aandelen, obligaties en bijvoorbeeld grondstoffen. Naar aanleiding van de overname van Verwer en Janssen zullen wij in het tweede deel van 2023 een Gestructureerde Producten Strategie introduceren. Door de lage en negatieve rente is deze vorm van beleggen de afgelopen jaren uit beeld geraakt, echter met de terugkeer van de hogere rentes weer een interessante optie geworden voor beleggers om te beleggen in garantiestructuren. Trustus Vermogensbeheer combineert de verschillende strategieën tot de optimale propositie voor haar relaties. De gehanteerde strategieën zijn (exclusief) beschikbaar binnen de Vermogensbeheer-, Beheerd Beleggen- en de lijfrenteoplossingen.”

Wat voor vermogensbeheerder wilt u zijn? 

“Wij onderscheiden ons op een aantal vlakken. We zijn door de verschillende beleggingsstrategieën goed in staat om een passende propositie voor iedere relatie te vinden. Er zijn relaties die meer ‘feeling’ hebben met dividend- en waardebeleggen en er zijn er die juist meer geloven in groei-aandelen. Kortom, we zoeken naar een passende oplossing voor onze relaties. Bovendien blijkt dat een combinatie van strategieën veelal leidt tot een betere risico-rendementsverhouding dan het enkel beleggen in een beleggingsstrategie. Daarnaast worden onze beleggingen al acht jaar gescreend op de UN Global Compact Principles, waarbij gekeken wordt naar milieudelicten, arbeidsomstandigheden en maatregelen ter voorkoming van corruptie. Ook worden er geen producenten of verkopers van controversiële wapens opgenomen. In de loop van 2023 zal een aantal van onze beleggingsstrategieën zich gaan kwalificeren als duurzame strategieën. Uiteraard streven wij ernaar om de kwaliteit van onze dienstverlening steeds verder te verbeteren. Goed persoonlijk contact is een belangrijke factor bij het vermogensbeheer, wij zijn dan ook verheugd dat uit het laatste onderzoek van Feeddex, de persoonlijke service met een 8,65 werd gewaardeerd. Voor onze relaties die Beheerd Beleggen of een lijfrente afnemen is de digitale omgeving belangrijk, binnenkort lanceren we daarom ook weer een geüpdatete versie voor meer gebruiksgemak.”  

Kan iedereen klant bij u worden?

“We hebben een breed dienstenpakket, dus ja, voor veel klanten kunnen wij van toegevoegde waarde zijn zodra het gaat over vermogensopbouw of vermogensbeheer. Het is bijvoorbeeld mooi om te zien dat wij binnen families zowel de (groot)ouders, kinderen en kleinkinderen passend kunnen bedienen.” 

Waarom is uw hoofdkantoor in het Friese Joure en niet in de Randstad. Dat is toch normaler of is dat een ouderwetse gedachte? 

“Met vestigingen in Hilversum, Amsterdam, Oegstgeest en Roosendaal hebben we een goede spreiding en nog belangrijker: we zitten dicht bij onze relaties. De gedachte dat een hoofdkantoor gevestigd zou moeten zijn in Amsterdam of de Randstad is een wat achterhaalde gedachte. De ontwikkelingen van de laatste jaren hebben ervoor gezorgd dat communicatie tussen medewerkers grotendeels digitaal verloopt. En het thuiswerken en de beperkte tijd op kantoor zorgt momenteel juist voor een stroom van randstedelingen die willen wonen in het Noorden. Dus wij zijn helemaal tevreden met deze mooie plek, waar we met een bepaalde nuchterheid en rust onze ideeën vormgeven en de dagelijkse ontwikkelingen volgen.” 

Wat is de kracht van uw bedrijf?

“Onze kracht is dat we onze relaties goede oplossingen bieden voor vermogensvraagstukken. Het persoonlijke contact speelt hierin een belangrijke rol, wij komen graag bij de mensen thuis. Binnen Trustus Vermogensbeheer kennen we drie soorten dienstverlening. Voor relaties die graag de reis van vermogensopbouw willen maken samen met een eigen vermogensmanager, bieden wij vermogensbeheer vanaf 200.000 euro. Voor relaties die zelf willen beleggen is er Beheerd Beleggen, beschikbaar vanaf 5.000 euro. Ook relaties die onze succesvolle beleggingsstrategieën willen inzetten voor de opbouw van pensioenvermogen kunnen prima bij ons terecht. Als een van de weinige partijen in Nederland faciliteren wij ook de opbouwende en uitkerende fase van bijvoorbeeld de lijfrente van onze klanten. Voor deze drie soorten dienstverlening bieden wij verschillende beleggingsstrategieën aan, variërend van beleggen in dividendaandelen en groeiaandelen tot risicomijdende strategieën en beleggingen in emerging en frontier markets.” 

Om op dit moment een vermogensbeheerder te zijn is best een uitdaging, omdat meerdere beheerders juist de steun bij elkaar zoeken door samen te gaan. 

“Zeker, door de alsmaar toenemende regelgeving is voor veel vermogensbeheerders de verhouding tussen de tijd die ze kunnen besteden aan het daadwerkelijke vermogensbeheer voor hun klanten en de tijd die moet worden besteed aan het voldoen aan regelgeving volledig scheefgegroeid. De vermogensbeheerder die graag met zijn klanten contact heeft of inhoudelijk met de beleggingen bezig wil zijn, zal zoeken naar een oplossing door veelal samen te gaan met een andere vermogensbeheerder. “