China

Chinese bedrijven zijn ondervertegenwoordigd in wereldwijde indices. Toch herbergt China technologiebedrijven met zeer grote marktkapitalisaties en enkele van 's werelds meestverdienende bedrijven. "We hebben de Aziatische regio overwogen om de machtsverhoudingen beter weer te geven", zegt Frank Schwarz. "China blijft leider in 37 van de 44 opkomende technologieën. Veel Chinese bedrijven zijn leiders in hun segment, met name in intelligente materialen en radiofrequentiecommunicatie, of defensieactiviteiten op het gebied van cyberbeveiliging."

De Chinese aandelenmarkt wordt momenteel verhandeld tegen een aanzienlijke waarderingsdiscount ten opzichte van de Amerikaanse markt. "Wij geloven dat dit onterecht is", zegt Schwarz. "De bedrijven in onze portefeuille blijven stabiele groeicijfers tonen. Een van de voorbeelden is CATL (Contemporary Amperex Technology Co. Limited), een toonaangevend Chinees bedrijf dat gespecialiseerd is in de ontwikkeling en productie van lithium-ionbatterijen voor elektrische voertuigen en energieopslagsystemen. Een andere participatie is Meituan, een Chinees technologiebedrijf dat een zeer populaire toepassing biedt voor verschillende diensten, waaronder  levering van maaltijden (tussen 50 en 70 miljoen maaltijden per dag), restaurantreserveringen en reizen. Tot slot bezitten we ook Pinduoduo, een snelgroeiend Chinees e-commerce-platform dat zich onderscheidt door zijn social-shopping-concept, waarbij gebruikers samen producten kopen om korting te krijgen."

Amazon

De Amerikaanse techgigant Amazon, een innovatieve wereldleider op het gebied van technologie, software en engineering "heeft een groot toekomstpotentieel", aldus Schwarz: "Het bedrijf rekent Microsoft en Google tot zijn concurrenten en heeft met een aandeel van 45% het leeuwendeel van de cloudmarkt in handen. Amazon biedt een breed scala aan webdiensten en bouwt momenteel aan een nieuw IT-platform."

Naast Apple, dat er volgens Frank Schwarz erg duur uitziet, denkt hij dat andere Amerikaanse technologiebedrijven "tegen redelijke multiples worden verhandeld, gezien de zichtbaarheid van de winsten van dit jaar."

Nvidia

Nvidia is een andere naam in de holdings van Mainfirst. "Tien jaar geleden ontmoette ik voor het eerst de CEO van Nvidia", zegt Schwarz. "Op dat moment werkte de wereldleider in halfgeleiders (het Amerikaanse Intel) aan een ingewikkelde productielijn van 18 maanden. De sector evolueerde niet en de productietijden waren lang. Nvidia kwam als een disruptor met grafische chips voor consoles en computers. Dankzij zijn technologie kon het de prestaties van zijn chips elk jaar verhogen. Met de komst van AI zal de vraag nog toenemen en deze systemen zullen chips van hoge kwaliteit van Nvidia vereisen. Nvidia heeft momenteel 96% van de markt in handen, met weinig concurrenten."