De koers van Nvidia is hard omhooggeschoten. Het verschil met andere techbedrijven is wel heel erg groot geworden. De relatieve koersontwikkeling van Apple, Nvidia en Microsoft laat zien dat Nvidia het altijd beter doet dan de rest.
Apple lijkt als een verdwaald eendje achter de grote spelers aan te zwemmen
ASML heeft werknemers opgeroepen minder te reizen en te besparen op etentjes
Nvidia, Microsoft en Apple
Nvidia heeft de ene na de andere verrassing gerealiseerd door op het juiste moment een product op de markt te brengen waar de AI-industrie naar hongert. Ongetwijfeld zullen potentiële concurrenten niet stilzitten. Bovendien krijgt Nvidia te maken met China, die echt geen boycot meer wil meemaken en zijn eigen krachtige chips zal gaan maken. Dat zal wat tijd kosten, maar ze lijkt dezelfde strategie toe te passen als bij raketten: mee vallen en opstaan en uiteindelijk meedoen met de rest van de wereld. Nvidia begint iets van haar glans te verliezen. Vanaf de top is de koers met 3% gedaald naar 857 dollar. Op dit niveau wordt nog altijd 73 keer de winst betaald, wat moeilijk te handhaven is als het aantal groeischeurtjes in de sector toeneemt. De bandbreedte op weekbasis bedraagt maar liefst 315-886 dollar. Je moet er niet aan denken hoe hard de koers zal dalen bij een kentering.
Ook Microsoft ontwikkelt een eigen powerchip, zij het vooral voor eigen gebruikers van de servers. Het is de toekomst: iedereen zijn eigen chip. Microsoft stuurt ook aan op de introductie van een AI-pc met een navenant krachtige processor, waarmee gebruikers beter in de eigen computerhistorie kunnen zoeken en artikelen of verslagen schrijven. Hofleverancier van deze AI-chip lijkt Intel te worden. Het is nog maar de vraag of gebruikers hun bankrekening willen uitputten voor de aanschaf van zo’n pc, net zo goed dat nog moet blijken of men bereid is om voor het AI-product Copilot Pro 20 dollar per maand te gaan betalen. Daar komt bij dat overheden zich beginnen te buigen over wat wel en niet mag met de diverse vormen van kunstmatige intelligentie. De groei van AI zou daarom wel eens stroperig kunnen worden. Het is een niet ondenkbeeldig gevaar. Microsoft is bij een koers van 404,52 niet zo duur als Nvidia met een koers/winst van 36,7 en een bandbreedte op weekbasis van 349-388 dollar.
Apple lijkt als een verdwaald eendje achter de grote spelers aan te zwemmen. Het komt wel, maar op z’n Apple‘s: vertraagd, doorontwikkeld waar nodig is en hoogwaardig geïntegreerd in het systeem. Met het ontwikkelen van EV’s is men gestopt. Er wordt ingezet op AI. Voor Apple is dat noodzakelijk want in de belangrijke markt China is de afzet met 24% gedaald, wat te maken heeft met het overheidsbesluit om geen smartphone meer te gebruiken van Apple maar van een Chinese fabrikant. Apple is het enige aandeel dat door de koersdaling van 197 dollar naar 172,75 dollar onderin de bandbreedte staat van 172-201 dollar met een koers/winst van 26,6. Daarmee is Apple het laagst gewaardeerd van alle besproken techaandelen. Beschouw dat meer als een indicator voor de kwaliteit van de sector dan als een koopsignaal voor Apple.
Besi maakt het wel erg bont met de koersdaling van 16% naar 149,35 euro. Samsung en Micron zouden minder noodzaak zijn om over te stappen naar zijn nieuwste hybrid bonding systemen, wat natuurlijk een beperking van de afzetmogelijkheden betekent. De Duitse bank Berenberg ziet zich hierdoor gesterkt in zijn koersdoel van 140 euro. En dan is het aandeel nog niet goedkoop met een koers/winst (TTM) van 65. Een derde lager zou meer in lijn liggen met ASML en ASMI.
Een beperking van de groei is ook zichtbaar bij andere bedrijven. ASML is daar heel duidelijk over. Dit jaar geen groei van de omzet, maar wel van de investeringen. Er moet daarom flink op de kosten worden bespaard. Het bedrijf heeft werknemers opgeroepen minder te reizen en te besparen op etentjes, en gaat ook minder externe mensen inhuren. ‘We zijn heel veel aan het investeren en onze capaciteit aan het uitbreiden. Dit wordt een jaar waarin we qua omzet niet groeien, terwijl de kosten stijgen. Dus het is logisch dat we naar de kosten kijken. Dat is nu aangescherpt’, aldus een woordvoerder in het FD. Het aandeel noteert bij een koers van 923,40 euro bijna 45 keer de TTM-winst. Dat is hoog, ware het niet dat volgend jaar omzet en winst sterk omhoog zullen gaan. Nu flink op de kosten besparen lijkt daarom meer weg te hebben van het stillen van de winsthonger dan dat het fundamenteel noodzakelijk is. De bandbreedte op weekbasis voor het aandeel is 549-1.025 euro. Er is dus meer speelruimte naar beneden dan naar boven. Het plaatje voor ASMI is niet wezenlijk anders: bij een koers van 577,40 euro bedraagt de koers/winst (TTM) 39,6 en loopt de bandbreedte op weekbasis van 381 euro tot 602 euro. Het is wellicht een teken aan de wand dathet resultaat over Q4 tegenviel na een mooie reeks van meevallende kwartaalwinsten.
Er is niet veel voor nodig om de opgejaagde techaandelen onder druk te zetten. Het meest duidelijke signaal kwam van Besi. Wat zijn de gevaren en de verwachtingen.
Tech
Auteur Eddy Schekman
Cash Platform
diepe wonden
Digibeet maakt
De koers van Nvidia is hard omhooggeschoten. Het verschil met andere techbedrijven is wel heel erg groot geworden. De relatieve koersontwikkeling van Apple, Nvidia en Microsoft laat zien dat Nvidia het altijd beter doet dan de rest.
ASML heeft werknemers opgeroepen minder te reizen en te besparen op etentjes
Nvidia, Microsoft en Apple
Nvidia heeft de ene na de andere verrassing gerealiseerd door op het juiste moment een product op de markt te brengen waar de AI-industrie naar hongert. Ongetwijfeld zullen potentiële concurrenten niet stilzitten. Bovendien krijgt Nvidia te maken met China, die echt geen boycot meer wil meemaken en zijn eigen krachtige chips zal gaan maken. Dat zal wat tijd kosten, maar ze lijkt dezelfde strategie toe te passen als bij raketten: mee vallen en opstaan en uiteindelijk meedoen met de rest van de wereld. Nvidia begint iets van haar glans te verliezen. Vanaf de top is de koers met 3% gedaald naar 857 dollar. Op dit niveau wordt nog altijd 73 keer de winst betaald, wat moeilijk te handhaven is als het aantal groeischeurtjes in de sector toeneemt. De bandbreedte op weekbasis bedraagt maar liefst 315-886 dollar. Je moet er niet aan denken hoe hard de koers zal dalen bij een kentering.
Ook Microsoft ontwikkelt een eigen powerchip, zij het vooral voor eigen gebruikers van de servers. Het is de toekomst: iedereen zijn eigen chip. Microsoft stuurt ook aan op de introductie van een AI-pc met een navenant krachtige processor, waarmee gebruikers beter in de eigen computerhistorie kunnen zoeken en artikelen of verslagen schrijven. Hofleverancier van deze AI-chip lijkt Intel te worden. Het is nog maar de vraag of gebruikers hun bankrekening willen uitputten voor de aanschaf van zo’n pc, net zo goed dat nog moet blijken of men bereid is om voor het AI-product Copilot Pro 20 dollar per maand te gaan betalen. Daar komt bij dat overheden zich beginnen te buigen over wat wel en niet mag met de diverse vormen van kunstmatige intelligentie. De groei van AI zou daarom wel eens stroperig kunnen worden. Het is een niet ondenkbeeldig gevaar. Microsoft is bij een koers van 404,52 niet zo duur als Nvidia met een koers/winst van 36,7 en een bandbreedte op weekbasis van 349-388 dollar.
Apple lijkt als een verdwaald eendje achter de grote spelers aan te zwemmen. Het komt wel, maar op z’n Apple‘s: vertraagd, doorontwikkeld waar nodig is en hoogwaardig geïntegreerd in het systeem. Met het ontwikkelen van EV’s is men gestopt. Er wordt ingezet op AI. Voor Apple is dat noodzakelijk want in de belangrijke markt China is de afzet met 24% gedaald, wat te maken heeft met het overheidsbesluit om geen smartphone meer te gebruiken van Apple maar van een Chinese fabrikant. Apple is het enige aandeel dat door de koersdaling van 197 dollar naar 172,75 dollar onderin de bandbreedte staat van 172-201 dollar met een koers/winst van 26,6. Daarmee is Apple het laagst gewaardeerd van alle besproken techaandelen. Beschouw dat meer als een indicator voor de kwaliteit van de sector dan als een koopsignaal voor Apple.
Apple lijkt als een verdwaald eendje achter de grote spelers aan te zwemmen
Auteur Eddy Schekman
Cash Platform
Besi maakt het wel erg bont met de koersdaling van 16% naar 149,35 euro. Samsung en Micron zouden minder noodzaak zijn om over te stappen naar zijn nieuwste hybrid bonding systemen, wat natuurlijk een beperking van de afzetmogelijkheden betekent. De Duitse bank Berenberg ziet zich hierdoor gesterkt in zijn koersdoel van 140 euro. En dan is het aandeel nog niet goedkoop met een koers/winst (TTM) van 65. Een derde lager zou meer in lijn liggen met ASML en ASMI.
Een beperking van de groei is ook zichtbaar bij andere bedrijven. ASML is daar heel duidelijk over. Dit jaar geen groei van de omzet, maar wel van de investeringen. Er moet daarom flink op de kosten worden bespaard. Het bedrijf heeft werknemers opgeroepen minder te reizen en te besparen op etentjes, en gaat ook minder externe mensen inhuren. ‘We zijn heel veel aan het investeren en onze capaciteit aan het uitbreiden. Dit wordt een jaar waarin we qua omzet niet groeien, terwijl de kosten stijgen. Dus het is logisch dat we naar de kosten kijken. Dat is nu aangescherpt’, aldus een woordvoerder in het FD. Het aandeel noteert bij een koers van 923,40 euro bijna 45 keer de TTM-winst. Dat is hoog, ware het niet dat volgend jaar omzet en winst sterk omhoog zullen gaan. Nu flink op de kosten besparen lijkt daarom meer weg te hebben van het stillen van de winsthonger dan dat het fundamenteel noodzakelijk is. De bandbreedte op weekbasis voor het aandeel is 549-1.025 euro. Er is dus meer speelruimte naar beneden dan naar boven. Het plaatje voor ASMI is niet wezenlijk anders: bij een koers van 577,40 euro bedraagt de koers/winst (TTM) 39,6 en loopt de bandbreedte op weekbasis van 381 euro tot 602 euro. Het is wellicht een teken aan de wand dathet resultaat over Q4 tegenviel na een mooie reeks van meevallende kwartaalwinsten.
Er is niet veel voor nodig om de opgejaagde techaandelen onder druk te zetten. Het meest duidelijke signaal kwam van Besi. Wat zijn de gevaren en de verwachtingen.
Tech
diepe wonden
Digibeet maakt