Ruud Veltenaar: Word méér mens en minder investeerder
Filosoof, trendwatcher, TEDx-spreker en sociaal bewogen investeerder Ruud Veltenaar had een schurende boodschap voor het publiek: wordt méér mens en minder investeerder. “We hebben de planeet en de mensheid dienstbaar gemaakt aan de economie, in plaats van andersom. Dat is een onhoudbare situatie. We kijken nu aan tegen een recessie en daarna de grootste uitdaging van allemaal: de klimaatverandering. Het goede nieuws is dat deze uitdagingen ons twee sporen voorhouden naar een ‘Utopia voor realisten’. Bij spoor 1 voeren we zelf de regie naar een onvermijdelijke transitie naar een betere wereld waarin de economie voor iedereen werkt en de natuur in balans is. De natuur geeft ons daar nog vijftien jaar de tijd voor. Daarna komen we terecht op spoor 2: in het meest gunstige geval betekent dit een ernstige diep ontwrichtende crisis, vergelijkbaar met de jaren ’30. Maar dit kan ook leiden tot een totale ineenstorting van het systeem.”
Alle bovenstaande varianten brengen weer evenwicht tussen de planeet, de economie en de samenleving. Maar we hebben de kans om spoor 2 te voorkomen, stelt Veltenaar. “Investeer daarom in het oplossen van problemen. Investeer in bedrijven die netto positief zijn, die iets toevoegen aan de natuur. Daar is het rendement het hoogst: ecologisch, sociaal en financieel. Dat is mijn Gouden Tip.”
Leven na TINA
Jarenlang handelden beleggers vrijwel alleen in risicovolle producten, zoals aandelen en high yield bedrijfsobligaties, voornamelijk omdat er geen alternatieve beleggingsproducten waren om rendement te behalen. ‘There Is No Alternative’ (oftewel TINA). Maar de beleggingswereld is veranderd, stelt het BeleggersFair-panel, bestaande uit Ralph Wessels (Hoofd Beleggingsstrategie bij ABN Amro), Ruud Hadders (Responsible Investment Officer bij Actiam) en Joost van Leenders (Beleggingsstrateeg bij Van Lanschot Kempen). Dat levert nieuwe risico’s én kansen op.
“Er zijn nog steeds aandelen die het goed doen, maar tegelijkertijd heb je als belegger te maken met een rente die steeds hoger wordt”, aldus Hadders. “Beleggers kijken hier steeds kritischer tegenaan.”
Van Leenders vult aan: “Met die oplopende rente is het beeld voor obligaties juist positiever geworden. Dat verandert de afweging binnen de gespreide portefeuille.”
Wessels: “De focus van beleggers gaat verschuiven van inflatie naar recessie, maar men kijkt ook al weer verder naar het herstel. Wij denken dat de piek van de rente zeer nabij is. Daarom zijn we recent enthousiast geworden over staatsobligaties. We zijn voorlopig nog terughoudend op aandelen.”
“Wij focussen ons vooral op de lange termijn”, vertelt Hadders. “Daarbij gaat het vooral om grote thema’s als vergrijzing en duurzaamheid. Bij duurzaamheid houden we er steeds meer rekening mee dat we de klimaatverandering niet meer kunnen stoppen. We focussen ons vooral op de fysieke risico’s die dat met zich meebrengt.”
Wessels ziet een andere mogelijke nieuwe trend voor de komende 10-15 jaar: “Er ontstaan wellicht nieuwe geopolitieke machtsblokken die zich puur en alleen focussen op hun eigen productieketen. Dankzij deze deglobalisatie zal de productie minder efficiënt worden en de winstgevendheid verkleinen. Dat geeft niet per se een betere wereld.”
De goudprijs gaat op de korte termijn stijgen vanwege de huidige geopolitieke spanningen, maar het panel is er niet van overtuigd dat de stijging op de lange termijn gaat doorzetten. Cryptovaluta zijn momenteel opvallend genoeg minder bewegelijk dan aandelen. Maar structureel positief is het panel hierover niet. “Crypto is zeker geen inflatie-hedge, maar een digitale ontwikkeling waar we in de toekomst met z’n allen al dan niet gebruik van gaan maken.”
APG: Drempel voor wereldwijd beleggen is hoger geworden
Nederlandse particuliere beleggers kopen liever aandelen Heineken en Philips dan dat ze over de grens kijken. We beleggen dus te weinig in het buitenland, maar hoe aantrekkelijk is dat nou nog in deze tijd van deglobalisatie?
APG Asset Management investeert maar liefst 95% van haar vermogen over de grens. Thijs Knaap is hoofdeconoom van deze grote pensioenbelegger, met ruim 550 miljard euro onder beheer. “Met name dankzij het Amerikaanse juridische systeem nam globalisatie sinds de Tweede Wereldoorlog flink toe. Na 2009 nam de wereldhandel echter af. Groei kan tenslotte niet altijd maar blijven doorzetten. De oorlog in Oekraïne leidt tot meer deglobalisatie. Maar er zijn ook plekken op de wereld waar de handel toeneemt. Globalisering stopt dus niet totaal.”
Hoe dan ook: de risico’s voor wereldwijde beleggers nemen zeker toe. Wat kunnen we daartegen doen? Knaap: “Als belegger moet je de geopolitiek bijhouden, zodat je hierop kunt anticiperen. Helaas is niet alles wat er gebeurt altijd even logisch. Daarom is het beter om het geopolitieke risico van tevoren al in te schatten. De drempel om in het buitenland te beleggen is helaas hoger geworden en de verwachte opbrengsten lager.”
Er waren Gouden Tips van beleggingsgoeroes, veertien masterclasses, elf snelcursussen, twee talkshows en een beursvloer gevuld met beleggend Nederland. Onder leiding van dagvoorzitter Janneke Willemse werd bovendien een sterk plenair programma gepresenteerd. Enkele hoogtepunten:
In deze turbulente beurstijden is de behoefte van beleggers aan kennis en visie groter dan ooit. Dat resulteerde in een drukbezochte BeleggersFair: Ruim 3.200 ervaren en minder ervaren particuliere beleggers bezochten vrijdag 4 november het grootste Nederlandse beleggersevent in de Amsterdamse Beurs van Berlage.
AFM: Duurzame claims van bedrijven moeten verifieerbaar zijn
In deze turbulente tijden komt het mantra van de AFM (Autoriteit Financiële Markten) goed van pas: spreid je beleggingen en laat de tijd zijn werk doen. “En houd ook wat spaargeld achter de hand”, stelt Jos Heuvelman, bestuurslid bij beurswaakhond AFM, op het podium van de BeleggersFair. “Wie het afgelopen jaar al zijn geld in de markt had gestopt, zit nu op een dik verlies.”
Als toezichthouder heeft de AFM het afgelopen jaar van zich laten horen. Zo werd de turbo-markt strenger gereguleerd. Critici stellen dat de AFM de laatste jaren lijkt doorgeslagen in de regelgeving. Heuvelman ziet dat niet zo. “We hopen met onze regelgeving juist valkuilen te voorkomen voor beleggers én aanbieders.”
Ook finfluencers kwamen het afgelopen jaar in het nieuws: zij geven beleggingsinformatie via social media en beïnvloeden daarmee vooral jongeren. “Op zich is dat niet verkeerd”, vindt Heuvelman. “Maar persoonlijk advies mogen ze niet geven. Daarom hebben we hen het afgelopen jaar uitgelegd wat de do’s en dont’s zijn van finfluencers op social media.”
Heuvelman is ook terughoudend over het enthousiasme dat finfluencers uiten over beleggingen in crypto’s. “Crypto’s kennen geen intrinsieke waarde, en de markt staat niet onder ons toezicht. Er vindt dus veel fraude plaats in deze wereld. Er is wel Europese wetgeving over cryptovaluta op komst. Deze gaat live in 2024.”
Een toenemend aantal beleggers vindt duurzaam/ESG-beleggen belangrijk. “Maar wat is dat nu precies? Hoe weet je als belegger dat je investeert in een bedrijf dat in transitie is van grijs naar groen? Ondernemingen kunnen van alles roepen, maar of dat ook de waarheid is? Alle claims moeten verifieerbaar zijn. Wij roepen bedrijven daarom op transparant te zijn over hun klimaatfootprint. Ook beleggers moeten daar kritisch mee omgaan.”
trekt weer veel bezoekers
Succesvolle BeleggersFair 2022
Er waren Gouden Tips van beleggingsgoeroes, veertien masterclasses, elf snelcursussen, twee talkshows en een beursvloer gevuld met beleggend Nederland. Onder leiding van dagvoorzitter Janneke Willemse werd bovendien een sterk plenair programma gepresenteerd. Enkele hoogtepunten:
In deze turbulente beurstijden is de behoefte van beleggers aan kennis en visie groter dan ooit. Dat resulteerde in een drukbezochte BeleggersFair: Ruim 3.200 ervaren en minder ervaren particuliere beleggers bezochten vrijdag 4 november het grootste Nederlandse beleggersevent in de Amsterdamse Beurs van Berlage.
Ruud Veltenaar: Word méér mens en minder investeerder
Filosoof, trendwatcher, TEDx-spreker en sociaal bewogen investeerder Ruud Veltenaar had een schurende boodschap voor het publiek: wordt méér mens en minder investeerder. “We hebben de planeet en de mensheid dienstbaar gemaakt aan de economie, in plaats van andersom. Dat is een onhoudbare situatie. We kijken nu aan tegen een recessie en daarna de grootste uitdaging van allemaal: de klimaatverandering. Het goede nieuws is dat deze uitdagingen ons twee sporen voorhouden naar een ‘Utopia voor realisten’. Bij spoor 1 voeren we zelf de regie naar een onvermijdelijke transitie naar een betere wereld waarin de economie voor iedereen werkt en de natuur in balans is. De natuur geeft ons daar nog vijftien jaar de tijd voor. Daarna komen we terecht op spoor 2: in het meest gunstige geval betekent dit een ernstige diep ontwrichtende crisis, vergelijkbaar met de jaren ’30. Maar dit kan ook leiden tot een totale ineenstorting van het systeem.”
Alle bovenstaande varianten brengen weer evenwicht tussen de planeet, de economie en de samenleving. Maar we hebben de kans om spoor 2 te voorkomen, stelt Veltenaar. “Investeer daarom in het oplossen van problemen. Investeer in bedrijven die netto positief zijn, die iets toevoegen aan de natuur. Daar is het rendement het hoogst: ecologisch, sociaal en financieel. Dat is mijn Gouden Tip.”
Leven na TINA
Jarenlang handelden beleggers vrijwel alleen in risicovolle producten, zoals aandelen en high yield bedrijfsobligaties, voornamelijk omdat er geen alternatieve beleggingsproducten waren om rendement te behalen. ‘There Is No Alternative’ (oftewel TINA). Maar de beleggingswereld is veranderd, stelt het BeleggersFair-panel, bestaande uit Ralph Wessels (Hoofd Beleggingsstrategie bij ABN Amro), Ruud Hadders (Responsible Investment Officer bij Actiam) en Joost van Leenders (Beleggingsstrateeg bij Van Lanschot Kempen). Dat levert nieuwe risico’s én kansen op.
“Er zijn nog steeds aandelen die het goed doen, maar tegelijkertijd heb je als belegger te maken met een rente die steeds hoger wordt”, aldus Hadders. “Beleggers kijken hier steeds kritischer tegenaan.”
Van Leenders vult aan: “Met die oplopende rente is het beeld voor obligaties juist positiever geworden. Dat verandert de afweging binnen de gespreide portefeuille.”
Wessels: “De focus van beleggers gaat verschuiven van inflatie naar recessie, maar men kijkt ook al weer verder naar het herstel. Wij denken dat de piek van de rente zeer nabij is. Daarom zijn we recent enthousiast geworden over staatsobligaties. We zijn voorlopig nog terughoudend op aandelen.”
“Wij focussen ons vooral op de lange termijn”, vertelt Hadders. “Daarbij gaat het vooral om grote thema’s als vergrijzing en duurzaamheid. Bij duurzaamheid houden we er steeds meer rekening mee dat we de klimaatverandering niet meer kunnen stoppen. We focussen ons vooral op de fysieke risico’s die dat met zich meebrengt.”
Wessels ziet een andere mogelijke nieuwe trend voor de komende 10-15 jaar: “Er ontstaan wellicht nieuwe geopolitieke machtsblokken die zich puur en alleen focussen op hun eigen productieketen. Dankzij deze deglobalisatie zal de productie minder efficiënt worden en de winstgevendheid verkleinen. Dat geeft niet per se een betere wereld.”
De goudprijs gaat op de korte termijn stijgen vanwege de huidige geopolitieke spanningen, maar het panel is er niet van overtuigd dat de stijging op de lange termijn gaat doorzetten. Cryptovaluta zijn momenteel opvallend genoeg minder bewegelijk dan aandelen. Maar structureel positief is het panel hierover niet. “Crypto is zeker geen inflatie-hedge, maar een digitale ontwikkeling waar we in de toekomst met z’n allen al dan niet gebruik van gaan maken.”
APG: Drempel voor wereldwijd beleggen is hoger geworden
Nederlandse particuliere beleggers kopen liever aandelen Heineken en Philips dan dat ze over de grens kijken. We beleggen dus te weinig in het buitenland, maar hoe aantrekkelijk is dat nou nog in deze tijd van deglobalisatie?
APG Asset Management investeert maar liefst 95% van haar vermogen over de grens. Thijs Knaap is hoofdeconoom van deze grote pensioenbelegger, met ruim 550 miljard euro onder beheer. “Met name dankzij het Amerikaanse juridische systeem nam globalisatie sinds de Tweede Wereldoorlog flink toe. Na 2009 nam de wereldhandel echter af. Groei kan tenslotte niet altijd maar blijven doorzetten. De oorlog in Oekraïne leidt tot meer deglobalisatie. Maar er zijn ook plekken op de wereld waar de handel toeneemt. Globalisering stopt dus niet totaal.”
Hoe dan ook: de risico’s voor wereldwijde beleggers nemen zeker toe. Wat kunnen we daartegen doen? Knaap: “Als belegger moet je de geopolitiek bijhouden, zodat je hierop kunt anticiperen. Helaas is niet alles wat er gebeurt altijd even logisch. Daarom is het beter om het geopolitieke risico van tevoren al in te schatten. De drempel om in het buitenland te beleggen is helaas hoger geworden en de verwachte opbrengsten lager.”
AFM: Duurzame claims van bedrijven moeten verifieerbaar zijn
In deze turbulente tijden komt het mantra van de AFM (Autoriteit Financiële Markten) goed van pas: spreid je beleggingen en laat de tijd zijn werk doen. “En houd ook wat spaargeld achter de hand”, stelt Jos Heuvelman, bestuurslid bij beurswaakhond AFM, op het podium van de BeleggersFair. “Wie het afgelopen jaar al zijn geld in de markt had gestopt, zit nu op een dik verlies.”
Als toezichthouder heeft de AFM het afgelopen jaar van zich laten horen. Zo werd de turbo-markt strenger gereguleerd. Critici stellen dat de AFM de laatste jaren lijkt doorgeslagen in de regelgeving. Heuvelman ziet dat niet zo. “We hopen met onze regelgeving juist valkuilen te voorkomen voor beleggers én aanbieders.”
Ook finfluencers kwamen het afgelopen jaar in het nieuws: zij geven beleggingsinformatie via social media en beïnvloeden daarmee vooral jongeren. “Op zich is dat niet verkeerd”, vindt Heuvelman. “Maar persoonlijk advies mogen ze niet geven. Daarom hebben we hen het afgelopen jaar uitgelegd wat de do’s en dont’s zijn van finfluencers op social media.”
Heuvelman is ook terughoudend over het enthousiasme dat finfluencers uiten over beleggingen in crypto’s. “Crypto’s kennen geen intrinsieke waarde, en de markt staat niet onder ons toezicht. Er vindt dus veel fraude plaats in deze wereld. Er is wel Europese wetgeving over cryptovaluta op komst. Deze gaat live in 2024.”
Een toenemend aantal beleggers vindt duurzaam/ESG-beleggen belangrijk. “Maar wat is dat nu precies? Hoe weet je als belegger dat je investeert in een bedrijf dat in transitie is van grijs naar groen? Ondernemingen kunnen van alles roepen, maar of dat ook de waarheid is? Alle claims moeten verifieerbaar zijn. Wij roepen bedrijven daarom op transparant te zijn over hun klimaatfootprint. Ook beleggers moeten daar kritisch mee omgaan.”
trekt weer veel bezoekers
Succesvolle BeleggersFair 2022
