Eddytorial
Als Xi de rust weet te bewaken zullen de aandelenmarkten de strijd tussen Israël en Hamas voor kennisgeving blijvend aannemen
Het is onvermijdelijk dat de strijd tussen Israël en de Hamas beleggers aan het denken zal zetten. Waarom nog zo zwaar inzetten op groei, op een mooi verhaal, op kreten als innovatie en op zaken die ver buiten onze zintuigen liggen als biotechnologie, leven op de maan of reizen naar Mars. Waarom inzetten op het ontastbare? Misschien moeten beleggers weer wat meer oog hebben voor de normale dingen als pharma of achtergebleven aandelen met een extreem lage waardering zoals bijvoorbeeld BAM (3,5 x de winst), ABN Amro (4,8), Heijmans (5,1), SBM 6,7), Aperam (7,0), Shell (7,8), Flow Traders (8,9) en slechts 11 keer de winst voor Ahold Delhaize, Aalberts en Randstad. Sla je slag.
Xi
De Israël/Hamas-oorlog kan een heel vervelend kantje krijgen voor de financiële markten als de Hezbollah of Iran zich in de strijd gaan werpen. Amerikaanse senatoren zijn daar bang voor en zijn afgereisd naar China om president Xi te verzoeken een bemiddelende rol te spelen. Hij is de enige die dat kan. VS-president Biden is te veel gelieerd aan Israël en de Russische president Poetin leunt meer op de Hamas. Xi is een neutrale tussenpersoon. Als hij de rust weet te bewaken zullen de aandelenmarkten de strijd tussen Israël en Hamas voor kennisgeving blijvend aannemen. Iedereen zou daar bij gebaat zijn. Op de eerste plaats natuurlijk de mensen die er wonen, maar het is ook goed voor de koersvorming van aandelen. Financiële markten kunnen wel een zetje gebruiken zeker als naar de beweging van dit jaar wordt gekeken. Over de afgelopen 12 maanden ziet het er helemaal niet zo slecht uit, maar daar wordt nauwelijks naar gekeken omdat beleggers in toenemende mate handelen In de waan van de dag.
Wat blijft is de angst voor de rente. Dat zet ICT-aandelen direct onder druk, maar ik denk dat die bedrijven met grotere problemen kampen dan de opwaartse druk onder de rente. Er is sprake van de dreiging dat de kosten van investeringen in nieuwe technologieën, zoals kunstmatige intelligentie, ver vooruitlopen op de opbrengsten. Voor AI zijn de kosten 200% hoger dan de abonnementen. Dat is een vervelende schaarbeweging die ten koste zal gaan van de winstgroei. AI is in de toekomst niet weg te denken, maar het komt nu even opgeblazen over als begin deze eeuw de internethype.
Dat is de harde realiteit van financiële markten: geen emotie maar feiten
In het verleden was dat wel anders. De goudprijs steeg dan met zomaar 10 dollar – wat toen veel was bij een goudprijs van 250-300 dollar – op een raketaanval In het Midden Oosten. Die tijd is voorbij. Goud wordt nauwelijks nog gezien als hedge tegen geopolitieke risico's, helemaal als de voorziening van grondstoffen of de groei van de economie geen bedreiging vormt. Dat is de harde realiteit van financiële markten: geen emotie maar feiten. Kil als cijfers kunnen zijn.
De strijd tussen Israël en Hamas maakt duidelijk hoe sterk de wereld wordt geregeerd door autocratische leiders. In het algemeen de hardst schreeuwende die een groep van mensen, vaak zonder eigen wil, aan zich weet te binden. Er komt een moment dat men zich daartegen gaat keren omdat moslims en joden vrijwel zeker liever vreedzaam naast elkaar wonen dan dat een aantal volgelingen raketten afsturen op mensen die vermeend anders zijn.
Israël/Hamas, weer zo’n weerzinwekkende oorlog waarop financiële markten nauwelijks of niet reageren. Gelukkig, want anders zouden bepaalde partijen gemakkelijk kunnen zeggen dat zij aan de hand van de reactie van aandelen, goud of olie kunnen zeggen dat hun strijd gerechtvaardigd is.
Auteur Eddy Schekman
Cash Platform
Een oorlog die beleggers niets doet
Het is onvermijdelijk dat de strijd tussen Israël en de Hamas beleggers aan het denken zal zetten. Waarom nog zo zwaar inzetten op groei, op een mooi verhaal, op kreten als innovatie en op zaken die ver buiten onze zintuigen liggen als biotechnologie, leven op de maan of reizen naar Mars. Waarom inzetten op het ontastbare? Misschien moeten beleggers weer wat meer oog hebben voor de normale dingen als pharma of achtergebleven aandelen met een extreem lage waardering zoals bijvoorbeeld BAM (3,5 x de winst), ABN Amro (4,8), Heijmans (5,1), SBM 6,7), Aperam (7,0), Shell (7,8), Flow Traders (8,9) en slechts 11 keer de winst voor Ahold Delhaize, Aalberts en Randstad. Sla je slag.
Als Xi de rust weet te bewaken zullen de aandelenmarkten de strijd tussen Israël en Hamas voor kennisgeving blijvend aannemen
Xi
De Israël/Hamas-oorlog kan een heel vervelend kantje krijgen voor de financiële markten als de Hezbollah of Iran zich in de strijd gaan werpen. Amerikaanse senatoren zijn daar bang voor en zijn afgereisd naar China om president Xi te verzoeken een bemiddelende rol te spelen. Hij is de enige die dat kan. VS-president Biden is te veel gelieerd aan Israël en de Russische president Poetin leunt meer op de Hamas. Xi is een neutrale tussenpersoon. Als hij de rust weet te bewaken zullen de aandelenmarkten de strijd tussen Israël en Hamas voor kennisgeving blijvend aannemen. Iedereen zou daar bij gebaat zijn. Op de eerste plaats natuurlijk de mensen die er wonen, maar het is ook goed voor de koersvorming van aandelen. Financiële markten kunnen wel een zetje gebruiken zeker als naar de beweging van dit jaar wordt gekeken. Over de afgelopen 12 maanden ziet het er helemaal niet zo slecht uit, maar daar wordt nauwelijks naar gekeken omdat beleggers in toenemende mate handelen In de waan van de dag.
Wat blijft is de angst voor de rente. Dat zet ICT-aandelen direct onder druk, maar ik denk dat die bedrijven met grotere problemen kampen dan de opwaartse druk onder de rente. Er is sprake van de dreiging dat de kosten van investeringen in nieuwe technologieën, zoals kunstmatige intelligentie, ver vooruitlopen op de opbrengsten. Voor AI zijn de kosten 200% hoger dan de abonnementen. Dat is een vervelende schaarbeweging die ten koste zal gaan van de winstgroei. AI is in de toekomst niet weg te denken, maar het komt nu even opgeblazen over als begin deze eeuw de internethype.
Dat is de harde realiteit van financiële markten: geen emotie maar feiten
In het verleden was dat wel anders. De goudprijs steeg dan met zomaar 10 dollar – wat toen veel was bij een goudprijs van 250-300 dollar – op een raketaanval In het Midden Oosten. Die tijd is voorbij. Goud wordt nauwelijks nog gezien als hedge tegen geopolitieke risico's, helemaal als de voorziening van grondstoffen of de groei van de economie geen bedreiging vormt. Dat is de harde realiteit van financiële markten: geen emotie maar feiten. Kil als cijfers kunnen zijn.
De strijd tussen Israël en Hamas maakt duidelijk hoe sterk de wereld wordt geregeerd door autocratische leiders. In het algemeen de hardst schreeuwende die een groep van mensen, vaak zonder eigen wil, aan zich weet te binden. Er komt een moment dat men zich daartegen gaat keren omdat moslims en joden vrijwel zeker liever vreedzaam naast elkaar wonen dan dat een aantal volgelingen raketten afsturen op mensen die vermeend anders zijn.
Auteur Eddy Schekman
Cash Platform
Israël/Hamas, weer zo’n weerzinwekkende oorlog waarop financiële markten nauwelijks of niet reageren. Gelukkig, want anders zouden bepaalde partijen gemakkelijk kunnen zeggen dat zij aan de hand van de reactie van aandelen, goud of olie kunnen zeggen dat hun strijd gerechtvaardigd is.
Een oorlog die beleggers niets doet
Eddytorial
