China
De vraag naar koper, als indicator voor economische gezondheid, is cruciaal. Aangezien China een groot deel van de wereldwijde vraag en productie beheert, heeft de huidige zwakke Chinese economie negatieve implicaties voor de koperprijs. Toch is de algemene verwachting dat de vraag naar koper stijgt door de energietransitie, wat in de toekomst kan leiden tot oplopende prijzen. Dit kan investeringen in de winning van koper stimuleren, hoewel stijgende kosten ook de rentabiliteit van hernieuwbare projecten kunnen beïnvloeden.
De productiecapaciteit van koper kan de groeiende vraag mogelijk niet bijhouden, wat kan leiden tot marktverstoring en verdere prijsstijgingen. Echter, de enorme kopervoorraden in de aarde bieden mogelijkheden voor langdurige winning en consumptie. De balans tussen aanbod en vraag blijft een cruciaal vraagstuk; een aanhoudend tekort kan leiden tot verhoogde kosten, wat op zijn beurt vertragingen in de energietransitie kan meebrengen.
De strategische metalen zijn volgens de economen van ABN Amro van vitaal belang voor het succes van de energietransitie. De toenemende vraag naar deze metalen onderstreept hun economische en strategische waarde, waarbij trends in prijzen en beschikbaarheid bepalend zijn voor de toekomst van schone technologieën.
De enorme kopervoorraden in de aarde bieden mogelijkheden voor langdurige winning en consumptie
Ieder scenario toont aan dat de vraag naar kritieke metalen ongekend zal groeien. Met name koper, lithium, nikkel en grafiet worden als essentieel beschouwd. Koper bijvoorbeeld, wordt in tal van sectoren toegepast, van elektrische apparaten en infrastructuur tot transport. Lithium en grafiet zijn cruciaal voor de batterijproductie van EV’s, terwijl nikkel ook een belangrijke rol speelt in batterijtechnologieën. Silicium en mangaan zijn eveneens onmisbaar voor de productie van zonnepanelen en windturbines.
De prijstrend van deze transitiemetalen is volatiel. Basismetalen zoals koper en nikkel hebben een stabielere prijsontwikkeling dan minor metals zoals kobalt en mangaan, die sinds 2017 heftige schommelingen hebben ondergaan. De gemiddelde prijs van transitiemetalen is sinds de uitbraak van de coronapandemie aanzienlijk gestegen, vooral na de Russische invasie in Oekraïne, wat een continue onzekerheid in de metalenmarkten heeft veroorzaakt.
De noodzaak om minder afhankelijk te worden van fossiele brandstoffen betekent dat bedrijven koolstofarme technologieën moeten implementeren. Hierdoor stijgt de vraag naar essentiële metalen voor hernieuwbare energietechnologieën, zoals zonnepanelen, windturbines en elektrische voertuigen (EV's). Gezien de concentratie van de winning van deze metalen in specifieke landen, is de strategische waarde hoog en verhoogt dit de druk op de metaalmarkten.
Het IEA onderscheidt drie scenario's: het Net Zero Scenario, het Announced Pledges Scenario (APS) en het Stated Policies Scenario (STEPS). Deze scenario's schetsen verschillende paden van emissiereductie en de rol van metalen daarin. Het Net Zero Scenario verwacht de snelste groei in vraag, gedreven door ambitieuze schone technologie-initiatieven. Dit scenario voorspelt dat de vraag naar volwassen technologieën in 2040 zijn piek bereikt, terwijl in de minder ambitieuze scenario's deze piek pas in 2050 komt.
De energietransitie vraagt om een toenemende inzet van strategische of kritieke metalen, die vaak aangeduid worden als de ‘nieuwe olie’. Het International Energy Agency (IEA) heeft verschillende toekomstscenario's ontwikkeld waarin een sterke groei van de vraag naar metalen en mineralen tot 2050 wordt voorspeld. In de periode tot 2030 zal deze groei het meest uitgesproken zijn, met koper als een centraal metaal, gevolgd door grafiet en een indrukwekkende negenvoudige stijging van de vraag naar lithium tegen 2040.
Koper is de
‘nieuwe olie’
De Visie van Tim Garratt, partner bij Baillie Gifford
Koper
Koper
De Visie van Tim Garratt, partner bij Baillie Gifford
Koper is de
‘nieuwe olie’
De noodzaak om minder afhankelijk te worden van fossiele brandstoffen betekent dat bedrijven koolstofarme technologieën moeten implementeren. Hierdoor stijgt de vraag naar essentiële metalen voor hernieuwbare energietechnologieën, zoals zonnepanelen, windturbines en elektrische voertuigen (EV's). Gezien de concentratie van de winning van deze metalen in specifieke landen, is de strategische waarde hoog en verhoogt dit de druk op de metaalmarkten.
Het IEA onderscheidt drie scenario's: het Net Zero Scenario, het Announced Pledges Scenario (APS) en het Stated Policies Scenario (STEPS). Deze scenario's schetsen verschillende paden van emissiereductie en de rol van metalen daarin. Het Net Zero Scenario verwacht de snelste groei in vraag, gedreven door ambitieuze schone technologie-initiatieven. Dit scenario voorspelt dat de vraag naar volwassen technologieën in 2040 zijn piek bereikt, terwijl in de minder ambitieuze scenario's deze piek pas in 2050 komt.
De energietransitie vraagt om een toenemende inzet van strategische of kritieke metalen, die vaak aangeduid worden als de ‘nieuwe olie’. Het International Energy Agency (IEA) heeft verschillende toekomstscenario's ontwikkeld waarin een sterke groei van de vraag naar metalen en mineralen tot 2050 wordt voorspeld. In de periode tot 2030 zal deze groei het meest uitgesproken zijn, met koper als een centraal metaal, gevolgd door grafiet en een indrukwekkende negenvoudige stijging van de vraag naar lithium tegen 2040.
China
De vraag naar koper, als indicator voor economische gezondheid, is cruciaal. Aangezien China een groot deel van de wereldwijde vraag en productie beheert, heeft de huidige zwakke Chinese economie negatieve implicaties voor de koperprijs. Toch is de algemene verwachting dat de vraag naar koper stijgt door de energietransitie, wat in de toekomst kan leiden tot oplopende prijzen. Dit kan investeringen in de winning van koper stimuleren, hoewel stijgende kosten ook de rentabiliteit van hernieuwbare projecten kunnen beïnvloeden.
De productiecapaciteit van koper kan de groeiende vraag mogelijk niet bijhouden, wat kan leiden tot marktverstoring en verdere prijsstijgingen. Echter, de enorme kopervoorraden in de aarde bieden mogelijkheden voor langdurige winning en consumptie. De balans tussen aanbod en vraag blijft een cruciaal vraagstuk; een aanhoudend tekort kan leiden tot verhoogde kosten, wat op zijn beurt vertragingen in de energietransitie kan meebrengen.
De strategische metalen zijn volgens de economen van ABN Amro van vitaal belang voor het succes van de energietransitie. De toenemende vraag naar deze metalen onderstreept hun economische en strategische waarde, waarbij trends in prijzen en beschikbaarheid bepalend zijn voor de toekomst van schone technologieën.
Ieder scenario toont aan dat de vraag naar kritieke metalen ongekend zal groeien. Met name koper, lithium, nikkel en grafiet worden als essentieel beschouwd. Koper bijvoorbeeld, wordt in tal van sectoren toegepast, van elektrische apparaten en infrastructuur tot transport. Lithium en grafiet zijn cruciaal voor de batterijproductie van EV’s, terwijl nikkel ook een belangrijke rol speelt in batterijtechnologieën. Silicium en mangaan zijn eveneens onmisbaar voor de productie van zonnepanelen en windturbines.
De prijstrend van deze transitiemetalen is volatiel. Basismetalen zoals koper en nikkel hebben een stabielere prijsontwikkeling dan minor metals zoals kobalt en mangaan, die sinds 2017 heftige schommelingen hebben ondergaan. De gemiddelde prijs van transitiemetalen is sinds de uitbraak van de coronapandemie aanzienlijk gestegen, vooral na de Russische invasie in Oekraïne, wat een continue onzekerheid in de metalenmarkten heeft veroorzaakt.
De enorme kopervoorraden in de aarde bieden mogelijkheden voor langdurige winning en consumptie